中关村协同母基金孙次锁:“市场化+配套体制“才能实现政府引导基金专业化

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在“2017中国私募基金峰会——政府引导基金的发展机遇与挑战圆桌论坛”上,谈到“政府引导基金的市场化和专业化,未来发展方向”时,中关村协同创新投资母基金总经理孙次锁给出了如下看法:

 

中关村协同创新投资母基金:没有落地比例限制的非国有“市场化政府引导基金”

 

我们可能思想更开放一些。因为大家都知道,媒体报道中关村已经代替硅谷成为全球最大的科技创新中心,目前来讲我们中关村也有创新引领示范的作用,我谈几个观点。

 

首先我们这支基金本身就颠覆了传统引导基金的概念。有人曾经问我,你这个基金到底是政府引导基金还是市场化母基金?我回答我们叫市场化政府引导基金,我们这个基金首先是非国有的,大家可能不好想象,一个政府引导基金资金是非国有的。

 

第二个我们投资地域上像其他引导基金一样40%这种落地的比例,我们没有,我们是可以在全国投的,这不是政策,这是我们的创新。因为大家都知道传统的政府引导基金都是财政资金,我们是一个国有企业发起的引导基金,这个在国内也是很少有企业发起引导基金。

 

一、引导基金从来都是双维目标
好像不是引导基金就可以不挣钱,这个观点我认为是不全面的,至少我们的引导基金要求第一经济效益要好;第二要有很好的社会效益。其实大家仔细想象这两者是相辅相成的,因为你没有很好的经济效益,你怎么带动很好的社会效益?你投的企业都失败了哪来的社会效益?就业都解决不了是不是?产业怎么走出去?包括刚才讲的招商引资的问题,其实我们中关村从来不讲招商,更不讲引资,我们讲产业服务,招商只是产业组织其中的一环,产业组织包括更多的全方位的配套服务,一个生态系统,包括上下游的整合,所以呢其实中关村能走到今天,其实里面涵盖了很多创新在里面,这是第一点。

 

二、专业化和市场化
其实专业化和市场化,同样是相辅相成的,抛开了市场化的专业化,绝对不可能专业,如果没有一个好的市场化的激励约束机制,没有好的一套市场化的体系,管理体系,怎么请来专业的人才?大家都知道做基金管理最主要是团队,专业化的团队如果不配上市场化的机制,没多长时间人就走完了,或者是至少你请不来一流的人才,请不来一流的人才就管不出一流的效果,这是我讲的第二个观点,就是专业化和市场化,其实要把市场化放在前面,才能实现专业化。

 

三、配套的机制和体系
其实做引导基金也好,做母基金也好,最关键的是要有一套相应的机制,包括决策机制,如果说我们所有的引导基金都需要报批到上级领导单位来审批,这个决策机制能不能选来好的机构?是不是用直投的方式去做FOF,能不能提供比较好的售后服务?我们不止做LP,我们有很强的增值服务,比如说我们投资过程的GP,现在已经接收到我们一批优秀的项目,而且有的已经决策,有的TS已经签了。比如在政府政策以及产业上下游方面能否给支撑?这些东西成体系的机制才是决定了政府引导基金能够专业化。包括健全的管理体系,我们从一个GP,从最开始的立项到后面的决策,中间有非常完整的一套风控体系流程,保证了我们的资金安全。

 

从这三点来讲,我认为可能这个跟传统大家讲的引导基金有点不一样,我想希望我们中关村能够在这方面又再一次的给大家一个新的理念,新的思想,谢谢大家!

 

文章来源:母基金周刊
https://www.fofweekly.com/chuangtouquan/1849.html